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Futuros

Asegura el precio de compra/venta de un activo en un plazo determinado. Este producto es ofrecido por Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa.

Foto de una mujer hablando con un hombre en un escritorio con un computador portátil y documentos sobre el contrato de futuros financieros en Valores Bancolombia.
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Beneficios

• Protégete de la exposición a los movimientos del mercado, minimiza incertidumbre y el riesgo en la toma de decisiones, con la certeza de los flujos de caja futuros.

 

• Elimina el riesgo de contraparte con el respaldo y control de la Cámara Central de Riesgo de Contraparte (CRCC), que es vigilada por la Superintendencia Financiera.

 

• Adicionalmente, a través de los Futuros es posible:

 

- Aprovechar oportunidades de inversión en cualquier escenario, cuando los precios cambian.

- Realizar operaciones en corto, vendiendo un activo que no posees.

- Obtener tasas de financiación y/o de inversión atractivas operando en dos mercados de forma simultánea.

- Se negocian con un % sobre el valor total de la operación, que permite un menor consumo de recursos.

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Características

Los Futuros tienen características estandarizadas como el tamaño, la forma de liquidación y el vencimiento del contrato. Son definidos por la Bolsa de Valores de Colombia – BVC, entidad que se encarga de la creación de productos estandarizados y la negociación de los mismos. Como requisito inicial a la negociación de estos productos, debes firmar el Contrato Marco Derivados Estandarizados.

Garantías
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Se requiere la constitución inicial de un % sobre el valor total de la operación, conocido como Garantías ante la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC), las cuales pueden ser en efectivo, acciones o TES.

Liquidación y cumplimiento
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Las operaciones son liquidadas y compensadas diariamente por la Cámara de Riesgo Central de Contraparte (CRCC). Hay situaciones en que por movimientos en los precios de los futuros, se requerirá depositar garantías adicionales o se tendrán excedentes disponibles para retirar.

Modalidad de cumplimiento
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Su cumplimento puede ser con cumplimiento financiero o contra entrega del activo.

 

• Cumplimiento financiero o non-delivery, es decir, calculando la diferencia entre la tasa pactada y la tasa de referencia al vencimiento de la operación.

• Cumplimiento efectivo o delivery, es decir, haciendo el intercambio del activo.

Futuros disponibles
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FUTURO ACTIVO TIPO DE CUMPLIMIENTO
Renta Variable Ecopetrol Efectiva
Preferencial Bancolombia
Bancolombia Ordinaria
Grupo Sura Ordinaria
Corficolombiana
Davivienda Preferencial
Cemex Latam Holding
Avianca Holdings Preferencial
Grupo Argos Preferencial
Canacol Energy
Grupo de Energía de Bogotá
Grupo Sura Preferencial Financiera
Nutresa
Éxito
Preferencial Aval
Grupo Argos
Cementos Argos Ordinaria
Cementos Argos Preferencial
ISA
Banco de Bogotá
Celsia
TRM TRM Financiera
Mini TRM
Renta Fija Tes Largo Plazo Efectiva
Tes Mediano Plazo
Tes Corto Plazo
Tes Referencias Específicas Financiera
Índices COLCAP Financiera
Inflación (IPC)

Riesgos
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1. Riesgo de Mercado

• Comprador del Futuro: está expuesto en la medida en que el precio spot del activo subyacente se encuentre por debajo del precio pactado.

• Vendedor del Futuro: está expuesto en la medida en que el precio spot del activo subyacente se encuentre por encima del precio pactado.

 

2. Apalancamiento: un movimiento del mercado relativamente pequeño, tendrá un impacto proporcionalmente mayor en los fondos que se han depositado, sin embargo esto puede trabajar en contra, así como a favor. Se puede sufrir una pérdida total de las garantías depositadas, que requerirán depositar garantías adicionales.


 

3. Se puede ser llamado a depositar nuevos fondos por algunas de las siguientes razones:

• Liquidación diaria.

• Ajuste diario de garantías.

• Llamado extraordinario de garantías.

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Cargos tributarios

Se genera retención en la fuente y CREE a cargo del beneficiario de la operación.

Por tratarse de operaciones que son compensadas a través de la Cámara de Riesgo Central de Contraparte, se encuentran exentas del GMF (Gravamen a los Movimientos Financieros).

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Vinculación y documentos adicionales

Si aún no eres nuestro cliente, debes vincularte.

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Esta es la documentación asociada a los Futuros que debes tener en cuenta para solicitarlos:

Documentos
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*Este documento refleja los cambios realizados al Contrato Marco con respecto a la versión anterior. Para consultar el Contrato Marco vigente dirígete al archivo "Contrato Marco de Derivados".

 

Si aún no eres cliente y necesitas información más detallada sobre Derivados, comunícate con nuestra Mesa de Dinero.

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Conoce el proceso

Ante una expectativa de incremento en la tasa de cambio, un cliente decide comprar un contrato del Futuro de TRM que se vence en 3 meses. Cada contrato equivale a USD 50.000, la tasa pactada es de 4.100 pesos por dólar.

1

HOY

2

Al día siguiente

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Derechos y obligaciones

Valores Bancolombia deberá proceder como experto prudente y diligente, actuar con transparencia, honestidad, lealtad, claridad, precisión, probidad comercial, seriedad, oportunidad, cumplimiento, imparcialidad, idoneidad y profesionalismo, cumpliendo las obligaciones normativas y contractuales inherentes a la actividad que desarrolla.

 

El cliente de manera respetuosa podrá presentar consultas, peticiones, solicitudes, quejas o reclamos ante Valores Bancolombia, el defensor del Consumidor Financiero, la Superintendencia Financiera de Colombia y los organismos de autorregulación. Así mismo tiene la obligación de informarse sobre los productos o servicios que piensa adquirir o emplear, indagando sobre las condiciones generales de la operación; es decir, los derechos, obligaciones, costos, exclusiones y restricciones aplicables al producto o servicio, exigiendo las explicaciones verbales y escritas necesarias, precisas y suficientes que le posibiliten la toma de decisiones informadas; Observar las instrucciones y recomendaciones que imparta Valores Bancolombia sobre el manejo de productos o servicios financieros; Revisar los términos y condiciones del respectivo contrato y sus anexos, así como conservar las copias que se le suministren de dichos documentos; Informarse sobre los órganos y medios de que dispone la entidad para presentar peticiones, solicitudes, quejas o reclamos; Obtener una respuesta oportuna a cada solicitud de producto o servicio: Suministrar información cierta, suficiente y oportuna a Valores Bancolombia y a las autoridades competentes en los eventos en que estas lo soliciten para el debido cumplimiento de sus deberes y de actualizar los datos que así lo requieran. Del mismo modo, informarán a la Superintendencia Financiera de Colombia y a las demás autoridades competentes sobre las entidades que suministran productos o servicios financieros sin estar legalmente autorizadas para ello.

 

Los datos e información contenidos en este documento no constituyen asesoría, recomendación o sugerencia por parte nuestra para la toma de decisiones de inversión o la realización de cualquier tipo de transacciones o negocios, razón por la cual el uso de la información suministrada es de exclusiva responsabilidad del usuario. Los valores, tasas de interés y demás datos que allí se encuentren, son puramente informativos y no constituyen una oferta, ni una demanda en firme, para la realización de transacciones. De acuerdo con la regulación aplicable, nuestras opiniones o recomendaciones no constituyen un compromiso o garantía de rentabilidad para el inversionista.

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